【09:16 保利发展(600048)：减值力度加大 整体符合预期】

　　<script>document.write(unescape("广发证券"));</script>1月27日给予保利发展(600048)买入评级。

【资料图】

盈利预测与投资建议。整体来看，25 年公司业绩符合预期，四季度净利率同环比回升。投资端补货力度上升2 成，资产质量不断优化。预计26-27 年归母净利润33、67 亿元。合理价值方面，按保利25Q3 归母净资产（扣永续债）0.6xPB 估计，对应合理价值9.67 元/股，维持公司“买入”评级。

风险提示。购房者信心不足，景气度或持续维持低位，公司销售表现不及预期；房价下行存在减值压力；促销手段影响利润率。

该股最近6个月获得机构20次买入评级、8次推荐评级、4次增持评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次优于大市评级、1次持有评级。

【09:11 金盘科技(688676)：干变龙头迎海外发展红利 储能数字化打开盈利新机遇】

　　<script>document.write(unescape("麦高证券"));</script>1月27日给予金盘科技(688676)买入评级。

投资建议：考虑到公司主营产品为变压器、成套开关，同时储能业务快速增长。

风险提示：原材料价格波动风险；储能供给过剩风险；风光装机不及预期风险；出海不及预期风险。

该股最近6个月获得机构10次买入评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、2次“买入”投资评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次买入-A评级、1次增持评级。

【08:46 先导智能(300450)2025年业绩预告点评：业绩符合预期 主业传统锂电持续增长&固态电池0-1受益】

　　<script>document.write(unescape("东吴证券"));</script>1月27日给予先导智能(300450)买入评级。

盈利预测与投资评级：考虑到下游动力&储能电池行业延续高景气、固态电池产业化加速，公司传统锂电设备、固态电池设备业务均有望持续增长，该机构上调公司2025-2027 年归母净利润预测为16.5/23.3/27.1 亿元（原值15.3/20.4/24.8 亿元），当前股价对应动态PE 分别为60/42/36 倍，维持“买入”评级。

风险提示：下游扩产不及预期，新品拓展不及预期。

该股最近6个月获得机构13次买入评级、3次增持评级、1次买入-A评级、1次买入-A的投评级、1次跑赢行业评级、1次推荐评级。

【08:46 燕京啤酒(000729)跟踪点评：重看改革路 书写新篇章】

　　<script>document.write(unescape("长江证券"));</script>1月27日给予燕京啤酒(000729)买入评级。

风险提示：

该股最近6个月获得机构25次买入评级、12次增持评级、4次推荐评级、3次优于大市评级、3次强推评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次买入-A的投评级、1次"买入"评级。